2013年工程機(jī)械股市板塊投資分析

2012年機(jī)械行業(yè)平均下跌3.79%，12月單月漲幅17.21%。　　機(jī)械行業(yè)上市公司12月單月漲幅略高于市場漲幅，而12年全年機(jī)械行業(yè)走勢明顯弱于A股整體市場。1-11月固定資產(chǎn)投資同比增速20.70%，和上月累計投資增速持平?；ㄍ顿Y：1-11月鐵路投資增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，電力等公共事業(yè)投資增速維持反彈，水利環(huán)境投資增速有所恢復(fù)。制造業(yè)投資：11月制造業(yè)PMI和新訂單指數(shù)也是連續(xù)兩個月位于臨界點以上。房地產(chǎn)投資：商品房1-11月新開工面積同比下滑7.20%，較上月下滑幅度收窄；新開工面積11月單月增幅轉(zhuǎn)正；房地產(chǎn)開發(fā)投資11月增長近30%。　　維持2013年行業(yè)策略觀點：關(guān)注受益于創(chuàng)新和內(nèi)需驅(qū)動的方向　　我們依然維持13年的行業(yè)策略觀點：預(yù)計軌道交通設(shè)備13年需求增長確定性較強(qiáng)，行業(yè)將走出低谷。工程機(jī)械：周期底部關(guān)注超跌反彈的機(jī)會?！　∮蜌庋b備行業(yè)：關(guān)注價格體系改革下的非常規(guī)天然氣裝備和技術(shù)服務(wù)市場；軍工行業(yè)：關(guān)注成長的內(nèi)在源泉和體制變革趨勢。　　2013年開局關(guān)注行業(yè)增長確定性較強(qiáng)的軌道交通設(shè)備、軍工等行業(yè)　　預(yù)計后續(xù)動車組、機(jī)車招標(biāo)啟動，城軌車輛交付集中等多因素將使軌道交通設(shè)備行業(yè)走出12年建設(shè)進(jìn)度低于預(yù)期、設(shè)備招標(biāo)量不足等因素造成的低谷，繼續(xù)看好龍頭公司如中國南車、中國北車等。軍工行業(yè)的發(fā)展離不開技術(shù)創(chuàng)新和體制創(chuàng)新，關(guān)注具有較大衍生發(fā)展空間和體制變革進(jìn)展較快的領(lǐng)域，重點關(guān)注航空發(fā)動機(jī)、衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)及軍工電子方向。后續(xù)工程機(jī)械行業(yè)主要還是要看影響固定資產(chǎn)投資的政策面微調(diào)和估值修復(fù)行情。